노브랜드 기업 소개
노브랜드(Nobland)는 1994년 설립된 의류 제조 및 디자인 플랫폼 전문 기업으로, OEM/ODM에서 더 나아가 디자인 플랫폼 하우스라는 독자적인 비즈니스 모델을 운영하고 있습니다. 노브랜드는 단순 생산업체를 넘어 고객사와 협업하여 제품을 기획, 설계, 디자인하며 고객사의 세일즈 마케팅에도 기여하는 시스템을 갖추고 있습니다.
주요 고객사는 타겟(Target), 월마트(Walmart), 갭(Gap) 등 글로벌 의류 브랜드로, 프리미엄 및 미래지향적 브랜드까지 포함한 다양한 바이어 풀을 보유하고 있습니다.
공모주 청약 및 개요
- 수요예측일: 2024.04.30 ~ 2024.05.08
- 청약일: 2024.05.13 ~ 2024.05.14
- 환불일: 2024.05.17
- 상장일: 2024.05.23
- 공모가: 14,000원
- 공모금액: 168억 원
- 증권사: 삼성증권
노브랜드는 수요예측 경쟁률 1075:1로 흥행에 성공했으며, 공모가는 희망밴드(8,700~11,000원)를 크게 초과한 14,000원으로 확정되었습니다.
성장 전망 3가지
1. 다양한 판매 채널과 글로벌 매출 기반 확보
노브랜드는 미국의 타겟(Target), 월마트(Walmart) 같은 대형 리테일 브랜드부터 갭(Gap), 제이크루(J.Crew)와 같은 스페셜티 스토어, 그리고 에일린 피셔(Eileen Fisher), 랙앤본(Rag & Bone) 같은 프리미엄 브랜드까지 다양한 고객사를 보유하고 있습니다.
- 미래 지향적 브랜드: 스티치픽스(Stitch Fix), 누즈(Nuuds) 같은 SNS 기반 브랜드와 협력해 신규 시장을 개척 중.
- 안정적 매출: 다변화된 고객층과 글로벌 네트워크로 안정적인 매출 기반 확보.
2. 3D 패션 및 AI 디자인 플랫폼으로 혁신 가속화
노브랜드는 최신 기술을 활용해 3D 샘플링 및 AI 디자인 플랫폼을 구축하며, 전통적인 생산 공정을 디지털화하고 있습니다.
- 3D 기술 도입: 실물 샘플을 대체하여 생산 효율성을 높이고, 고객사의 디자인 및 기획 속도를 향상.
- AI 플랫폼: 고객사 맞춤형 제품 기획 및 디자인 효율성을 극대화하며, 아마존 웹 서비스(AWS) 기반으로 테스트 진행 중.
- 부가 서비스: 메타버스 환경에서의 컬렉션, 런웨이 구현으로 고객사의 마케팅 및 세일즈 지원.
3. 생산 인프라 확충과 CAPA 강화
노브랜드는 베트남과 인도네시아에 6개의 생산 시설을 운영하며, 기존 생산 설비는 2023년 기준 90% 이상 가동률을 기록 중입니다.
- 추가 설비 투자: 공모 자금 중 약 112억 원을 신규 공장 설비에 투자해 월 100만 PCS 의류 생산량을 추가 확보할 예정.
- 신규 생산 거점: 기존 베트남 및 인도네시아를 넘어 다른 국가로 생산 인프라를 확장할 계획.
- 빠른 대응: 글로벌 고객사의 주문 요구에 유연하게 대응할 수 있는 시스템.
주요 위험 요소
1. 매출처 집중 위험
노브랜드의 매출은 타겟(Target), 갭(Gap), JCPenney 등 주요 고객사 **6곳에 77.87%**가 집중되어 있습니다.
- 위험성: 특정 고객사의 주문량 감소, ODM 업체 변경, 브랜드 경쟁력 약화 등이 발생하면 실적에 부정적 영향.
- 대응 방안: 신규 거래처 발굴을 통해 매출처 다변화를 지속 추진.
2. 유사 상호명으로 인한 시장 혼란 가능성
노브랜드의 상호명은 이마트의 자체 브랜드인 **노브랜드(No Brand)**와 유사합니다.
- 과거 분쟁 사례: 이마트는 의류 브랜드로 ‘노브랜드’를 사용할 수 없게 되었으나, 향후 관련 뉴스 및 시장 혼란 가능성 존재.
- 영향: 상호명 관련 이슈는 코스닥 상장 이후 주가에 영향을 줄 가능성.
3. 전환우선주 및 전환사채에 따른 지분 희석 위험
노브랜드는 2020년 발행한 전환우선주(714,285주) 및 **전환사채(714,285주)**가 미전환 상태로 남아 있습니다.
- 희석 가능성: 주식으로 전환되면 발행 주식 총수가 늘어나 주가 희석 및 부정적 영향을 미칠 위험.
- 총 희석 가능 수량: 약 9,079,833주.
공모주 청약 할까 말까?
투자 매력
- 글로벌 네트워크: 빅 박스 리테일러부터 프리미엄 브랜드까지 다양한 고객사를 보유.
- 디자인 혁신: 3D 패션 디자인 및 AI 플랫폼 구축으로 시장 선도.
- 확장성: 높은 가동률을 기반으로 생산 능력 확충 및 신규 거점 개발.
유의점
- 주요 고객사 매출 집중으로 인한 위험.
- 상호명 유사성과 전환사채 전환으로 인한 잠재적 지분 희석 가능성.
공모가는 희망밴드를 초과한 14,000원으로 확정되었으며, 기관 투자자들의 높은 관심 속에서 흥행에 성공했습니다. 성장성과 위험 요소를 균형 있게 평가한 후 청약 여부를 결정할 필요가 있습니다.